Comment les investisseurs de capital de risque de niveau 1 peuvent aider les jeunes entreprises à composer avec la volatilité des marchés
Par Brad Leufkens et John-Christian Bourque
Les bouleversements dans le secteur bancaire américain soulignent le besoin de solides partenaires d’investissement
La récente volatilité des marchés financiers aux États-Unis, en particulier dans le secteur bancaire, a créé un effet domino pour de nombreuses jeunes entreprises financées par du capital de risque, qui se sont retrouvées soudainement aux prises avec des difficultés à trouver des liquidités. Cela souligne le besoin croissant des entreprises en démarrage d’avoir de solides partenaires de placement pour les aider à surmonter les difficultés financières imprévues.
Les investisseurs de capital de risque de niveau 1, comme Croissance audacieuse RREO, offrent un soutien qui va bien au-delà d’un placement en actions. Les partenaires de capital de risque de niveau 1 se caractérisent par leurs antécédents solides en matière d’investissement dans des entreprises en démarrage prospères et par la prestation de conseils et de soutien précieux à leurs sociétés de portefeuille. Depuis sa création en 2019, Croissance audacieuse RREO a fait des placements en actions dans 26 entreprises et est un investisseur de capital de risque de niveau 1 bien capitalisé au sein du RREO, un investisseur mondial dont l’actif net est de 247,2 milliards de dollars canadiens. Croissance audacieuse RREO a réinvesti dans son portefeuille après avoir effectué des investissements de suivi pour 25 % de ses sociétés.
L’évolution de premier plan
L’un des nombreux avantages de travailler avec un investisseur en capital de risque de niveau 1 est l’accès à des réseaux et à des relations avec des prêteurs et des cabinets d’avocats ayant une expertise approfondie du domaine. Nos équipes responsables des actions de sociétés ouvertes et des titres de créance pourraient être en mesure de réagir plus rapidement en période de crise financière qu’un fonds traditionnel de capital de risque. Grâce au capital de base permanent du RREO, Croissance audacieuse RREO peut avoir accès à des capitaux en période de crise des marchés, tandis que l’accès à des titres de capital de risque traditionnel peut être limité par les réserves existantes et les restrictions sur le capital exigible.
Toutefois, les investisseurs de capital de risque de niveau 1 ne se limitent pas au capital. En plus des institutions financières, les équipes des placements et de l’exploitation de Croissance audacieuse RREO établissent, entre autres, des liens entre les sociétés de portefeuille, les spécialistes des affaires et d'autres fondateurs. Croissance audacieuse RREO fait également partie d’une organisation mondiale qui investit dans différentes catégories d’actifs partout dans le monde. Cette portée permet aux fondateurs de tirer parti d’une perspective mondiale, ainsi que de l’expertise et des ressources, au besoin. De plus, Croissance audacieuse RREO s’associe activement avec les fondateurs et les équipes de direction pour fournir des conseils opérationnels et un accès à des ressources, allant de la planification stratégique à l’évaluation personnalisée du risque de contrepartie et à la restructuration.
Aider les sociétés de portefeuille à se préparer à la volatilité future des marchés
Les bouleversements actuels dans le secteur bancaire peuvent présager un changement de paradigme sur les marchés financiers. Des vents contraires importants soufflent sur ces derniers en raison de la hausse des taux d’intérêt, des tensions géopolitiques, du découplage du rendement des actions et des obligations et d’un redressement de l’environnement financier favorisant l’innovation.
Les sociétés de capital de risque dans une ère de contraintes financières devront s’allier à des institutions solides qui ont à la fois le bilan et l’expertise nécessaires pour naviguer dans un marché en évolution. Les jours heureux de la dernière décennie où les capitaux étaient illimités sont révolus. Dans un climat de récession, les jeunes entreprises en plein essor ou les sociétés technologiques à croissance rapide pourraient voir leurs options de capitalisation plus limitées.
Les sociétés à la recherche de capital de risque à court terme auront besoin à la fois de la solidité financière et des réseaux de partenaires offerts par les investisseurs actifs de capital de risque de niveau 1.
Accent mis sur la création de valeur
La capacité de réagir rapidement aux conditions changeantes des marchés est toujours importante pour les entreprises en démarrage. Les compétences et les connaissances sont indispensables à mesure que l’économie ralentit. Bien que la réaction politique à la crise bancaire ait été rapide, la faiblesse économique sous-jacente laisse présager une récession. Un ralentissement économique en Amérique du Nord freinerait les activités de capital de risque et placerait la barre plus haute pour les jeunes entreprises qui recherchent un financement par capitaux propres.
Bien que les informations financières requièrent une analyse subjective, il semble que les investisseurs de capital de risque de niveau 1 joueront un rôle de plus en plus important dans un contexte de capitaux rares. Maintenant plus que jamais, les investisseurs de capital de risque de niveau 1 centreront leurs efforts sur la création de valeur et sur le soutien de leurs sociétés de portefeuille. Un tel niveau d’engagement est de bon augure, tant pour les investisseurs à long terme que pour les entreprises en démarrage.
Brad Leufkens directeur général, gère les efforts d’investissement direct de Croissance audacieuse RREO partout en Amérique du Nord.
John-Christian (J.C.) Bourque dirige l’équipe Développement du portefeuille de Croissance audacieuse RREO.
